Festzins oder variabler Zins beim Firmenkredit: Was passt zu Ihrem Betrieb?

Für langfristige Investitionen mit festen, planbaren Einnahmen ist ein Festzins in der Regel die sicherere Wahl, für kurzfristige oder schwankende Finanzierungsbedarfe passt oft ein variabler Zins. Entscheidend ist nicht die Prognose, wohin sich die Marktzinsen bewegen, sondern ob Ihr Unternehmen einen Zinsanstieg verkraften kann. Wer die Rate nicht verlässlich aus dem laufenden Ergebnis tragen kann, sollte Zinsrisiken eher an die Bank abgeben und sich dafür einen etwas höheren Zins gefallen lassen.

Was Festzins und variabler Zins bedeuten

Beim Festzins vereinbaren Sie einen Sollzins, der für die vereinbarte Zinsbindungsfrist unverändert bleibt. Ihre Rate ist damit über diesen Zeitraum berechenbar. Nach Ende der Bindung wird der Zins neu verhandelt, oder die Bank bietet eine Anschlussvereinbarung an. Häufig sind Festzinsdarlehen mit Zinsbindungen von mehreren Jahren üblich, bei Investitionskrediten auch bis zum Laufzeitende.

Beim variablen Zins richtet sich der Sollzins nach einem Referenzzins, etwa einem Geldmarktsatz, plus einem Aufschlag der Bank (Marge). Ändert sich der Referenzwert, ändert sich Ihre Zinsbelastung, meist in festen Intervallen wie quartalsweise. Der Aufschlag bleibt in der Regel konstant, kann aber an Bedingungen geknüpft sein, etwa an Kennzahlen Ihres Unternehmens.

Kontokorrent- und Rahmenkredite sind meist variabel verzinst. Bei klassischen Darlehen sind beide Varianten möglich. Lesen Sie im Vertrag genau, nach welchem Referenzzins angepasst wird, wie oft und ob es eine Zinsober- oder -untergrenze gibt.

Rechenbeispiel: Was ein Zinsanstieg kostet

Das Beispiel ist illustrativ und keine Prognose. Ein Betrieb hat ein Darlehen über 100.000 €, Laufzeit zehn Jahre (120 Monate), und vergleicht zwei Angebote.

• Angebot A, Festzins 6,5 %: Rate rund 1.135 €. Über zehn Jahre zahlt der Betrieb rund 136.200 €, Zinsen rund 36.200 €.
• Angebot B, variabel, startet bei 5,5 %: Rate zu Beginn rund 1.085 €. Nach 36 Raten beträgt die Restschuld rund 75.500 €. Steigt der Zins dann dauerhaft auf 8 % und wird die Rate auf die verbleibenden 84 Monate neu berechnet, liegt sie bei rund 1.177 €. Gegenüber dem Festzins sparen Sie in den ersten drei Jahren rund 50 € pro Monat (insgesamt etwa 1.800 €), zahlen danach aber rund 42 € pro Monat mehr (über 84 Monate etwa 3.500 €). Bei noch stärkerem Anstieg oder kleinem Puffer wird der Unterschied schnell spürbar.

Entscheidend ist, wie sich die Differenz über die Gesamtlaufzeit summiert und ob die Mehrbelastung in einem schwachen Jahr tragbar wäre. Die Zahlen zeigen: Der Vorteil des variablen Zinses ist klein und sicher, das Risiko groß und unsicher. Rechnen Sie Ihre eigene Variante mit dem Firmenkredit-Rechner durch, indem Sie nacheinander unterschiedliche Zinssätze und Laufzeiten eingeben.

Entscheidungskriterien im Überblick

Beachten Sie auch: Bei Festzins-Darlehen kann eine vorzeitige Rückzahlung mit einer Vorfälligkeitsentschädigung verbunden sein, bei variablem Zins ist sie oft leichter möglich. Details dazu finden Sie unter Vorfälligkeitsentschädigung und Sondertilgung.

Zinssicherung als Mittelweg

Manche Banken bieten zu variablen Krediten eine Zinssicherung an, etwa einen Zinsswap oder eine Zinsobergrenze (Cap). Bei einem Swap tauschen Sie den variablen gegen einen festen Zins, bei einem Cap zahlen Sie eine Prämie für die Begrenzung des Risikos. Diese Instrumente sind komplex, erzeugen eigene Kosten und können bei Auflösung Verluste verursachen. Sie kommen eher für größere Finanzierungen in Frage. Lassen Sie sich Funktionsweise, Kosten und Auflösungsfolgen schriftlich und verständlich erklären, bevor Sie unterschreiben. Das Beratungsgespräch sollte dokumentiert werden.

Die Zinsbindung als eigene Entscheidung

Unabhängig von der Zinsart ist die Länge der Zinsbindung ein eigener Hebel. Eine kürzere Bindung bedeutet meist einen etwas niedrigeren Zins, aber die Gefahr, bei Ablauf zu schlechteren Konditionen zu verlängern. Eine längere Bindung erhöht die Planungssicherheit, kostet aber oft einen Aufschlag und schränkt die Flexibilität ein. Ein einfacher Grundsatz: Die Zinsbindung sollte mindestens so lange laufen wie der Zeitraum, in dem Ihr Betrieb auf stabile Raten angewiesen ist, etwa bis zur Amortisation der Investition.

Nach § 489 BGB hat ein Darlehensnehmer bei einem Darlehen mit gebundenem Sollzins nach Ablauf von zehn Jahren ein Kündigungsrecht mit sechs Monaten Frist. Ob und wie dieses Recht im konkreten Vertrag wirkt, sollten Sie im Zweifel rechtlich prüfen lassen.

Fehler, die Sie vermeiden sollten

• Auf Zinsprognosen wetten. Niemand kennt die Zinsentwicklung. Planen Sie mit einem Stressszenario, nicht mit einer Hoffnung.
• Variablen Zins ohne Reserve wählen. Ein Zinsschock bei knapper Liquidität verschärft Probleme schnell.
• Zinsanpassungsklauseln überlesen. Klären Sie Referenzzins, Intervall und Margenanpassungen.
• Festzins für sehr kurze Nutzung wählen. Dann zahlen Sie womöglich eine hohe Entschädigung bei vorzeitiger Ablösung.
• Nur eine Bank fragen. Konditionen unterscheiden sich, auch bei der Zinsart.

Wann Sie Beratung brauchen

Bei Zinssicherungen, mehrstufigen Finanzierungen und größeren Beträgen sollten Steuerberatung und eine unabhängige Finanzierungsberatung mitlesen. Besonders wichtig ist das, wenn Zinsderivate im Spiel sind, denn dort können unerwartete Auflösungskosten entstehen.

Häufige Fragen

Ist ein Festzins immer teurer als ein variabler Zins?

Zu Vertragsbeginn oft ja, weil die Bank das Zinsänderungsrisiko einpreist. Über die gesamte Laufzeit kann das Ergebnis je nach Marktentwicklung anders ausfallen.

Kann ich von variabel auf fest wechseln?

Manche Verträge sehen eine Umstellungsoption vor. Ohne solche Klausel ist ein Wechsel nur durch Ablösung oder Neuvereinbarung möglich, was Kosten verursachen kann.

Was ist ein Referenzzins?

Ein am Markt festgestellter Zinssatz, auf den sich die variable Verzinsung bezieht, zum Beispiel ein Geldmarktsatz. Die Bank addiert ihre Marge hinzu.

Wie lange sollte die Zinsbindung sein?

Orientieren Sie sich an der Nutzungsdauer des finanzierten Guts und an Ihrer Risikotragfähigkeit. Es gibt keine allgemeingültige Frist.

Quellen

• Deutsche Bundesbank — Zinsstatistiken und Erläuterungen zu Referenzzinsen
• Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) — Informationen zu Kreditinstituten und Zinsderivaten
• KfW — Förderdarlehen mit festgelegten Zinsbindungen